노련한 지질학자 제임스 쿠퍼가 위험한 신화를 깨고,
다가오는 공급 위기가 어떻게 초기
투자자들에게 우위를 제공할 수 있는지 밝힙니다.
무료 사본을 다운로드하고 알아보세요…
- 대형 기술 기업과 정부가 석유 및 가스 분야로 다시 이동하는 이유(그리고 아직 많은 투자자가 알아차리지 못한 이유)
- 지금 당장 시장이 무시하고 있는 공급 위기와 그 위기가 다가오고 있다는 것을 아는 사람들에게 주어질 잠재적 보상…
- 급증하는 수요로 인해 석유 가격이 “확률적으로” 급등할 가능성이 있는 이유(그리고 에너지 주식이 여전히 저렴한 동안 투자해야 하는 이유)
- 석유 및 가스 공급 위기가 심화되는 상황에서 이를 활용하기 위한 내 전략 – 내가 추천하는 특정 주식 포함
독자 여러분,
수년 동안 우리는 석유가 죽어가고 있다는 말을 들어왔습니다.
하지만 그 이야기는 그저 헛소문으로 사라졌습니다.
세계 최대의 에너지 기관이자 한때 ‘탄소 중립’ 전략을 주도했던 IEA가 조용히 입장을 바꿨 기 때문입니다.
수년 동안 그들은 석유 수요가 2050년 이전에 정점을 찍고 감소할 것이라고 말해왔습니다.
지금?
그들은 2050년까지 하루 1억 1,400만 배럴의 석유 수요가 있을 것으로 예상하고 있습니다.
이는 현재 우리가 사용하는 양보다 하루 약 900만 배럴 더 많은 양입니다.
그리고 제가 보는 기회는 다음과 같습니다.
시장은 여전히 수요 감소와 ‘석유 고점’ 예측을 바탕으로 한 오래된 이야기에 얽매여 있습니다.
하지만 IEA의 새로운 수치는 수요가 감소하는 것이 아니라 증가하고 있음을 보여줍니다.
그리고 공급 과잉에 대한 단기적 두려움과 수요 증가라는 장기적 현실 사이의 이러한 단절은 가격이 급등하기 전에 조기에 포지션을 취할 수 있는 기회를 만들어냈습니다 .
실제로 무슨 일이 일어나고 있는지 살펴보겠습니다.
2000년 이후 물가상승률을 반영한 평균 원유 가격은 배럴당 80달러입니다.
지금은요? 60달러 초반에 거래되고 있어요. 장기 평균 대비 25% 할인된 가격입니다.
IEA의 자체 자료에 따르면, 2015년 이후 새로운 재래식 석유를 찾는 비용이 50% 증가했습니다 .
계산해보세요…
비용 상승, 생산량 감소, 수요 급증은 단 하나의 결과만을 낳습니다.
가격이 더 높아짐.
그러니 문제는 유가가 급등할지 여부가 아니라, 언제 급등할 것인가입니다.
가격이 오르면 가장 큰 수혜자는 세계가 갑자기 필요로 하는 공급을 보유한 에너지 회사가 될 것입니다.
저는 지금 포지션을 취하는 투자자들은 엄청난 이익을 얻을 수 있다고 믿습니다.
우리는 공급 위기에 직면해 있습니다
새로운 투자가 없다면 유전은 매년 약 8%씩 감소합니다.
즉, 세계는 매년 수백만 배럴의 생산량을 자연적인 고갈로 인해 잃고 있다는 뜻입니다.
이러한 새로운 2050년 수요 예측을 충족하려면 세계는 하루에 4,700만 배럴의 석유를 더 생산해야 합니다.
하지만 2019년 이후로는 거의 모든 투자가 기존 생산 유지에 투입되었습니다.
새로운 프로젝트를 개발하지 않음.
그리고 원유 가격이 여전히 낮은 상황에서 생산자들은 늘어나는 수요를 충족시키기 위해 필요한 추가 공급을 늘릴 인센티브가 거의 없습니다.
즉, 공급 격차가 계속 벌어지고 있다는 뜻입니다.
이것이 바로 자원 붐이 종종 시작되는 방식입니다.
수요가 증가합니다.
공급이 따라가지 못하고 있습니다.
희소성은 가격을 빠르게 높인다.
그리고 지금, 저는 이와 똑같은 현상이 석유에서 형성되는 것을 보고 있습니다…
…그리고 나만 그런 건 아니죠…
화석 연료로의 회귀가
지금 진행 중입니다.
중국은 2024년에 95기가와트 이상의 신규 석탄 발전소를 가동할 예정입니다.
이는 인구 6천만 명의 영국에 두 배의 물량을 공급하기에 충분한 양입니다.
독일의 화석연료 소비량이 거의 10년 만에 최고치를 기록했습니다.
심지어 엘론 머스크(Mr. Renewable)조차도 이렇게 인정했습니다.
그리고 시장은 깨어나기 시작했습니다.
석유 및 가스 생산업체인 우드사이드 에너지(Woodside Energy)는 지난 6개월 동안 40% 상승했습니다.
세계 가스 수요가 급증함에 따라 가스 공급업체 산토스의 주가가 50% 상승했습니다.
액화천연가스 장비를 제조하는 Zicom과 같은 소규모 에너지 기업의 주가도 131%나 급등했습니다.
하지만 저는 이러한 움직임이 단지 시작일 뿐이라고 믿습니다.
대부분의 투자자는 여전히 녹색 전환 이야기에 매료되어 있기 때문입니다.
그들은 IEA의 반전, 공급 위기의 발생, 그리고 그것이 에너지 주식 가치 평가에 미치는 영향 사이의 연관성을 아직 밝혀내지 못했습니다.
그래서 저는 ‘석유의 귀환: 왜 ‘녹색 꿈’이 벽에 부딪혔는가’라는 제목의 새로운 투자 브리핑을 썼습니다.
이 글에서는 IEA의 입장 변경으로 인해 시장의 맹점이 드러난 이유와 이로 인해 생겨나는 기회를 어떻게 활용할 수 있는지 자세히 설명하겠습니다.
예상되는 가격 급등에 앞서서 입지를 잡기 위해 지금 행동해야 하는 이유를 알아보세요.
그리고 석유와 가스 부문의 구조적 공급 제약을 활용하는 전략에 접근하는 방법을 알아볼 수 있습니다. 여기에는 지금 제가 추천하는 특정 주식도 포함됩니다.
시장이 여전히 ‘녹색 꿈’에 집착하고 있고, 폭락한 에너지 주식이 대체로 간과되고 있는 동안 투자할 기회입니다.
Fat Tail Daily , Daily Reckoning Australia , James Cooper’s Mining Memo를 구독하시면 제 보고서를 무료로 다운로드하실 수 있습니다 .
나는 누구이고, 왜 당신은 나의 말을 들어야 할까요?
제임스 쿠퍼
저는 호주 최대의 독립 금융 출판사인 Fat Tail Investment Research의 광산 분석가이자 편집자인 제임스 쿠퍼입니다.
저는 지질학, 금융, 투자 분석 분야에서 15년 이상의 경험을 바탕으로, 초기 탐사부터 생산까지 광산의 전체 수명 주기를 다루었습니다.
저는 10,000명이 넘는 구독자에게 실질적인 이익을 가져다주었습니다.
- 저는 칠레의 구리-금 탐사업체 NGEx Minerals를 추천했는데, 이 회사는 244%의 수익을 올렸습니다.
- 저는 독자들에게 Lynas Rare Earths를 구매하도록 촉구했고, 그들에게 149%의 이익을 보상했습니다.
- 저는 광산 기술 주식 RPMGlobal을 플래그로 표시하여 독자들에게 210%의 수익률을 제공했습니다.
저는 Dacian Gold에서 선임 탐사 지질학자로 일하면서 서부 호주의 금광에서 직접 일했습니다.
제 경력 초기에는 Barrick Gold가 Equinox Minerals를 76억 달러에 인수하는 동안 잠비아의 구리 광산 지대에 있었습니다.
저는 상품 붐이 어떻게 전개되는지 직접 보았고, 시장이 수요와 공급의 불균형으로 인해 깨어났을 때 초기 투자자들이 어떻게 이익을 얻는지도 보았습니다.
지금 저는 수년 만에 가장 큰 에너지 가격 오류에 집중하고 있습니다.
원유 가격이 장기 평균보다 25% 낮은 가운데, IEA는 2050년까지 수요가 급증할 것으로 예측하고 있어, 에너지 주식이 극적으로 상승할 수 있는 최적의 시점에 와 있다고 생각합니다.
그래서 저는 이 보고서를 작성했습니다. ‘녹색 꿈’이라는 이야기가 왜 초보 에너지 주식 투자자들에게 10년에 한 번 올까 말까한 기회를 만들어냈는지 보여드리기 위해서입니다.
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우리가 알고 있는 사실은 다음과 같습니다.
IEA는 수년간 전통적 에너지 주식을 침체시켰던 “녹색 에너지” 이야기를 산산조각 냈습니다.
석유는 장기 평균보다 25% 낮은 가격에 거래되고 있는데, 2050년까지 수요는 하루 1억 1,400만 배럴로 급증할 것으로 예상됩니다.
공급 투자는 정체되었습니다.
발견율은 30년 만에 최저 수준입니다.
수학은 명확합니다…
새로운 공급을 늘리려면 가격이 반드시 상승해야 합니다.
한편, 일부 에너지 주식은 단 6개월 만에 3자리 수 상승세를 보였습니다.
우드사이드: +40%
산토스: +50%
지콤: +131%
그리고 여러분은 이러한 이득을 놓쳤을 수도 있지만, 저는 이 활동을 앞으로 다가올 기회의 초기 사례로 봅니다…
그래서 저는 ‘석유의 귀환: ‘녹색 꿈’이 벽에 부딪힌 이유’라는 책을 썼습니다 .
내부에서는 다음을 발견할 수 있습니다.
- 석유 공급을 늘리기 위해서는 왜 석유 가격이 급등해야 하는지(그리고 왜 시장에서 석유 가격이 지금 완전히 잘못 책정되어 있는지)를 보여주는 엄밀한 수학적 설명입니다.
- 조기 포지셔닝이 수익을 내느냐, 아니면 방관하느냐의 차이를 만들어낼 수 있는 특정 창구입니다.
- 석유와 가스 부문의 구조적 공급 부족을 활용하기 위한 전체적인 전략에 접근하는 방법, 특히 제가 10,000명 이상의 구독자에게 추천하는 주식에 대한 정보도 알려드립니다.
이건 10년에 한 번 있는 일이에요.
‘녹색 에너지 사기’가 실시간으로 드러나고 있습니다.
그리고 시장이 주목하기 전에 포지션을 잡을 기회가 생깁니다.
