금이 급등하는 이유와 세계적 안정성에 대한 정보
수석 비즈니스 특파원 이언 베렌더
주제: 금
9월 7일 토요일
퍼스 민트 금
최근 몇 달 동안 금의 시장 가치가 기록적인 고점으로 급등했습니다. (제공: 퍼스 민트)
어떤 것들은 결코 유행에서 벗어나지 않습니다.
수천 년 동안 금은 세계적 교환 매체였으며, 1971년까지는 미국 달러가 최종적으로 폐기될 때까지 그 자체를 평가하는 기준이었습니다.
최근 몇 년 동안 디지털 통화가 부의 저장소로서의 신성한 지위를 찬탈할 것이라는 이야기로 인해 금의 평판이 타격을 입었습니다.
더 이상 그렇지 않습니다.
몇 주 전, 귀금속이 새로운 기록을 세우면서 금괴 한 개의 가격이 100만 달러를 돌파했습니다.
금 가격은 2019년 이후 두 배가 되었고, 지난 2년 동안 세계 경제에 인플레이션의 구름이 모이면서 궤도에 진입했습니다.
하지만 대부분의 주요 선진국이 인플레이션에 대한 승리를 표명했음에도 불구하고(영국, 유럽, 캐나다에서 금리를 인하했고 이번 주에 미국에서 처음으로 인하가 예상됨) 상승세는 가라앉지 않았습니다.
올해 이미 가격이 21%나 급등하여 미국 달러로 측정한 이 그래프에서 알 수 있듯이 지속적으로 새로운 기록을 경신하고 있습니다.
1970년대 이후 금 가격 상승
1970년대 이후 금 가격 상승 (제공: Tradingeconomics.com)
올해 추가 상승이 예상되면서 일부 전문가들은 당황했습니다. 금은 전통적으로 금융 혼란기에 투자자들에게 안전한 피난처로 여겨졌기 때문입니다.
매수자는 누구일까요?
안전한 피난처를 찾는 투자자가 아니라 최근 지정학적 긴장이 고조된 것을 두려워하는 중앙은행에서 새로운 관심이 생겼습니다.
2년 전 블라디미르 푸틴의 침공 이후 우크라이나에서 계속되는 갈등, 가자지구에서 벌어지는 전쟁이 이 지역 전체로 확산될 가능성, 그리고 미국과 중국 간의 무역적대감이 고조될 가능성은 세계화 시대를 종식시켰습니다.
급등하는 금 가격
사진은 금광에서 뜨거운 금을 쏟아내는 용광로를 보여줍니다. 금광에서 뜨거운 금을 쏟아내는 용광로
전쟁, 통화 우려, 인플레이션 압박으로 인해 실물 금 가격이 상승하고 있으며 호주 광산 주식이 마침내 상승세를 보이고 있습니다.
게다가 미국의 연방 정부 부채가 엄청나게 증가하면서 연간 이자 청구서가 국방비를 앞지르고 있으며 끝없는 적자가 계속될 가능성으로 인해 세계의 기축 통화로서의 지위가 훼손되었고 다른 국가들은 외환 보유의 대체 공급원을 찾게 되었습니다.
그들은 금으로 돌아갔습니다.
지난 2년 동안, 주로 아시아, 동유럽, 중동의 중앙은행들은 금 보유액을 늘리기 위해 필사적으로 세계 시장을 뒤졌고, 이러한 추세는 올해도 기록적인 금액으로 보유액을 늘리면서 계속되고 있습니다.
중국인민은행(PBOC)은 작년에 세계 최대 매수자가 되어 723만 온스를 사들였는데, 이는 적어도 46년 동안 중국이 가장 많이 사들인 수치입니다.
이러한 움직임은 세계 최대 경제권인 두 나라 사이의 관계가 붕괴된 데 대한 우려스러운 조치로 해석될 수 있으며, 중국은 현재 미국 달러 보유분을 금으로 적극적으로 대체하고 있습니다.
지난 2년 동안 PBOC는 외환 보유액에서 금 노출을 크게 늘렸습니다.
러시아와 마찬가지로 미국 국채 보유분을 매각하여 매수 비용을 지불했습니다.
또한 인도, 폴란드, 싱가포르, 필리핀, 터키, 이라크, 카타르, 리비아, 카자흐스탄, 체코 공화국도 모두 보유액을 늘렸습니다.
최근 몇 년 동안 모든 사람이 매수를 두 배로 늘려 중앙은행 매수가 올해 첫 몇 달 동안 기록을 세웠습니다.
그린백이 준비 통화 지위를 유지할 수 있을까요?
귀금속 시장에서 공통적으로 나타나는 주제는 중앙은행이 불환화폐 또는 정부 발행 화폐의 폄하에 대한 우려입니다.
1971년 미국은 그린백이 금의 가치에 연동되는 금본위제를 포기했습니다. 이는 지출 능력을 저해했기 때문입니다.
그러나 그 이후로 부채 수준이 폭발적으로 증가하면서 끊임없이 확대되는 적자를 계속 자금 지원할 수 있는 장기적 능력에 대한 우려가 제기되었습니다.
미국은 2006년 이후로 공개 시장에서 금을 매수하지 않았지만 매도하지도 않았습니다.
그리고 여전히 다른 어떤 나라보다 많은 금을 준비금으로 보유하고 있어 지구상에서 가장 강력하게 뒷받침되는 통화라는 지위에 대한 상당한 지지를 제공합니다.
다른 국가와 비교한 미국의 금 보유량
다른 국가와 비교한 미국의 금 보유량. (제공: Statista)
중앙은행의 최근 사치 행위가 있기 전까지 금 가격은 주로 보석용 황금의 광택과 매력에 영향을 받았습니다.
사실, 이는 연간 수요의 가장 큰 원천입니다. 중국과 인도가 보유량을 늘리고 있는 동안, 두 나라의 국민은 세계 보석 시장에서 우위를 점하고 있습니다.
ry 시장은 거래의 절반 이상을 차지합니다.
그 뒤를 아시아와 중동 시장이 바짝 따르고 있으며, 이 시장에서는 고캐럿 금에 대한 수요가 있습니다.
그리고 대부분 호주 금 생산자들은 환호하고 있습니다.
작년에 293.8톤을 생산한 중국과 러시아에 이어 세 번째로 큰 생산국인 호주 광부들은 미국 달러가 부풀어 오르면서 추가적인 힘을 얻었습니다.
3,720달러로 올해 지금까지 약 25% 상승했습니다.
어제 오전 6시 7분에 게시, 23시간 전에 업데이트
금이 급등하는 이유와 세계적 안정성에 대한 정보
By chief business correspondent Ian Verrender
Sat 7 SepSaturday 7 September
abc.net.au/news/why-gold-is-surging-and-what-it-tells-us-about-global-stability/104322028
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Some things never go out of fashion.
For thousands of years, gold was the global medium of exchange and, until 1971, it was the standard upon which the US dollar valued itself until it was finally discarded.
In more recent years, its reputation took a hit from talk digital currencies would usurp its hallowed status as a store of wealth.
Not any longer.
A few weeks back, the cost of a single bar of gold pushed through the $US1 million mark as the precious metal surged to new records.
Gold prices have doubled since 2019 and, in the past two years, have headed into orbit as inflationary clouds gathered over the global economy.
But despite most major developed nations signalling victory over inflation — with interest rate cuts in the UK, Europe, Canada and the first expected this week in the US — the upswing hasn’t abated.
Already this year, the price has jumped 21 per cent, consistently punching through new records, as this graph, measured in US dollars, illustrates.
With further gains expected this year, that’s left some experts baffled, given gold traditionally was primarily seen as a safe haven for investors during times of financial turmoil.
Who are the buyers?
Rather than investors seeking a safe harbour, the renewed interest instead comes from central banks fearful of the recent increase in geopolitical tensions.
The ongoing conflict in Ukraine, after Vladimir Putin’s invasion two years ago, the potential for the war in Gaza to spread across the region and the prospect of an escalation in trade hostilities between the US and China have brought the era of globalisation to an end.Soaring gold prices
Photo shows Furnace pours hot gold metal at gold mine
Wars, currency concerns and inflation pressures are driving up the price of physical gold and Australian mining stocks are finally seeing the upside.
On top of that, America’s huge lift in federal government debt — that’s seen its annual interest bill top its defence spending — and the ongoing prospect of endless deficits has undermined its position as the world’s reserve currency, prompting other nations to look for alternative sources of foreign reserves.
They’ve reverted to gold.
In the past two years, central banks — primarily from Asia, Eastern Europe and the Middle East — have been desperately scouring global markets to add to their gold reserves, a trend which has continued this year as they added record amounts to their reserves.
The People’s Bank of China (PBOC) last year was the world’s biggest buyer, snapping up 7.23 million ounces, the most by the country for at least 46 years.
The move could be interpreted as a worrying measure of the breakdown in relations between the world’s two biggest economies, with China now actively replacing its US dollar holdings with gold.
In the past two years, the PBOC has dramatically increased its gold exposure in its foreign reserves.
Like Russia, it has paid for the purchases by dumping holdings in US government bonds.
In addition, India, Poland, Singapore, the Philippines, Turkey, Iraq, Qatar, Libya, Kazakhstan and the Czech Republic all have added to their reserves.
All have doubled down on purchases in recent years to the point where central bank purchases hit a record in the first few months of the year.
Can the greenback retain its reserve currency status?
A common theme running through precious metal markets is the concern from central banks about the denigration of what is known as fiat currency, or government-issued money.
In 1971, America abandoned the gold standard — where the greenback was tied to the value of gold — because it inhibited its ability to spend.
Debt levels, however, have since exploded, raising concerns about its longer-term ability to continue funding ever-expanding deficits.
While America hasn’t bought any gold on the open market since 2006, it hasn’t sold any either.
And it still holds more gold in reserve than any other nation, delivering a large measure of support for its position as the most heavily backed currency on the planet.
Until this recent splurge by central banks, gold prices mostly were influenced by the lustre and appeal of the yellow metal for jewellery.
In fact, this remains the largest source of annual demand. And while China and India have been shoring up their reserves, citizens of both countries dominate global jewellery markets, accounting for more than half the trade.
They are closely followed by Asian and Middle Eastern markets, where there is demand for higher-carat gold.
And for the main part, Australian gold producers have been cheering.
As the third-biggest producer — after China and Russia — with 293.8 tonnes produced last year, Australian miners have been given an extra boost by a puffed-up US dollar.
At $3,720, it is up almost 25 per cent so far this year.
Posted Yesterday at 6:07am, updated 23h ago
